本帖推荐的好股

请投资者自负盈亏

“好股”不是说今天买，明天涨

而是说可以让投资者重点关注

至于买点

还需要投资者自行把关

中材科技:投资风电叶片的首选

    投资要点:

    高科技复合材料在节能环保领域大放异彩。公司是我国特种纤维复合材料行业的技术发源地、装备研发中心和军工基地,研发优势突出,依靠军品技术优势进行新材料的民用化,玻璃微纤维纸(蓄电池隔板、空气过滤纸)、玻璃钢风电叶片、玻纤覆膜滤料、压缩天然气瓶等已经成功产业化,还有众多拥有自主知识产权的新产品将产业化,比如高强玻纤民用产品、复合材料汽车部件等。

    短期成长动力充足、长期成长前景广阔:1、风电叶片手持订单16 亿元,产能快速扩张推动收入增长；2、玻纤覆膜滤料一期200万平米产能已经投产,二期200 万平米产能预期09 年初投产；3、压缩天然气气瓶一期5 万只产能07 年6 月投产,08～09 年将扩大产能至15 万只,保守预计出口和内销订单推动08～09 年收入增长到1 亿和1.2 亿元。06～07 年是稳定增长和新产业培育期,08 年下半年风电叶片和覆膜滤料产能初步释放带来加速增长,09～10 年将是高速增长期。宏观上国家政策将继续推动节能环保的发展；微观上公司众多储备产品不断孵化并产业化,业绩成长的持续性很强。

    维持盈利预测和推荐评级。维持08～10 年每股收益预测为0.66元、1.26 元和1.82 元,增速分别为32%、91%和44%,年均复合增速54%。目前股价对应08～10 年动态PE 分别为28X、15X 和10X,重申"推荐"评级。

    股价催化剂。1、200 万平米覆膜滤料项目迅速实现满产；2、特种纤维复合材料技术与装备业务方面公告新的大额工程订单；3、压缩天然气瓶获得国内外新的大额订单；4、公司提高对中材叶片公司的持股比率。

    投资风险。估值风险已经释放,主要风险是盈利风险,盈利低于预期的可能性来自覆膜滤料生产进度低于预期、风电叶片扩产进度慢于预期；盈利超出预期的可能性来自压缩天然气瓶新接大单、技术与装备新接大额工程订单等。